近日東潤金融，2025外灘年會在上海召開，本屆年會主題為“擁抱變局：新秩序·新科技”。會議期間，圍繞人工智能（AI）的圓桌論壇成為焦點(diǎn)，包括智能躍遷：AI的宏觀經(jīng)濟(jì)含義、金融領(lǐng)域的AI治理與國際合作、未來人工智能的變革圖景、AI對勞動力市場的影響等議題，吸引全球財(cái)經(jīng)政要、機(jī)構(gòu)高管及學(xué)界領(lǐng)袖，共同探討AI技術(shù)的機(jī)遇、風(fēng)險(xiǎn)與治理路徑。
AI發(fā)展：邊際進(jìn)步還是行業(yè)重塑
當(dāng)下，AI正在深刻改變工業(yè)和日常生活，但究竟是“邊際性工具進(jìn)步”，還是像蒸汽機(jī)、電力一樣帶來根本性行業(yè)重塑，是學(xué)界與產(chǎn)業(yè)界關(guān)注的核心問題。
對于AI是否會引發(fā)泡沫，哈佛大學(xué)教授、美國白宮經(jīng)濟(jì)顧問委員會原主席杰森·福爾曼（Jason Furman）表示：“我實(shí)際上會押注泡沫不會出現(xiàn)。”福爾曼認(rèn)為，即便存在泡沫，也更類似2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，而非2007年的房地產(chǎn)泡沫或金融危機(jī)，因?yàn)?ldquo;并不存在一大筆資金被用作整個(gè)銀行體系的抵押品，而且人工智能是真正的創(chuàng)新”。
中國人民銀行原行長周小川則從金融視角分析，AI在信息處理、IT和自動化基礎(chǔ)上的應(yīng)用，是“又一次邊際變化”，但這一邊際變化意義重大。他回顧銀行業(yè)歷史，指出從上世紀(jì)六七十年代傳統(tǒng)柜臺操作向現(xiàn)代數(shù)據(jù)處理行業(yè)轉(zhuǎn)型，是銀行逐步依賴計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成支付、定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場營銷的過程。如今，人與機(jī)器的關(guān)系正經(jīng)歷從“人主導(dǎo)、機(jī)器輔助”向“機(jī)器主導(dǎo)、人作為客戶接口”的演變。
跨國比較中，福爾曼指出，美國人工智能資本泡沫風(fēng)險(xiǎn)高于中國。他解釋稱，中國正在探索如何用更少的資源創(chuàng)造更多價(jià)值，以DeepSeek為例，表現(xiàn)出較高效率和穩(wěn)健性。北京大學(xué)國家發(fā)展研究院院長黃益平從宏觀經(jīng)濟(jì)角度強(qiáng)調(diào)，政策應(yīng)協(xié)同發(fā)力，人工智能將成為經(jīng)濟(jì)增長新動力，“中國有望成為首要受益者”，而且企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)乃至高校在AI應(yīng)用上都非常積極。黃益平認(rèn)為，這為中國在全球AI經(jīng)濟(jì)競爭中爭取先機(jī)提供了條件。
立足香港發(fā)展，香港金融管理局副總裁李達(dá)志表示，目前AI應(yīng)用仍處早期階段，沒有完全掌握“制勝公式”。香港長期以來是中國門戶與東西方交流樞紐，“東西方需要加強(qiáng)合作，香港是理想交會點(diǎn)”。香港特區(qū)政府通過數(shù)碼港建立共享平臺和超算中心，為大型及中小型銀行提供共享算力資源東潤金融，避免重復(fù)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，推動AI紅利最大化。
在實(shí)際應(yīng)用層面，國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠(yuǎn)企指出，AI在金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用主要集中于三方面：中后臺運(yùn)營智能化、客戶交流智能化及金融產(chǎn)品提供智能化。中后臺智能化涵蓋數(shù)據(jù)收集、加工、信息甄別及客戶評估；客戶交流智能化包括營銷、客戶維護(hù)及問題解答；金融產(chǎn)品提供智能化則使AI既降低成本、提升效率，也提供更個(gè)性化的產(chǎn)品。
周小川補(bǔ)充稱，AI對貨幣政策影響有限，因?yàn)樨泿耪呤?ldquo;慢變量”，需要基于宏觀指標(biāo)做穩(wěn)健判斷，而AI的高頻數(shù)據(jù)處理能力與此特性存在差距。但在金融穩(wěn)定領(lǐng)域，AI潛力突出，可用于提前預(yù)警金融不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，尤其在銀行體系健康度分析方面提供新手段。
AI風(fēng)險(xiǎn)：勞動力與金融體系的雙重挑戰(zhàn)
AI的快速發(fā)展帶來效率與創(chuàng)新的同時(shí)，也伴隨潛在風(fēng)險(xiǎn)。法蘭西銀行副行長阿格尼絲·貝納西·奎里（Agnes Benassy-Quere）指出，AI系統(tǒng)面臨三重風(fēng)險(xiǎn)：網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)商集中風(fēng)險(xiǎn)和“可解釋性”風(fēng)險(xiǎn)。“網(wǎng)絡(luò)攻擊頻率和復(fù)雜性上升，金融機(jī)構(gòu)承受全球約一半攻擊，形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；服務(wù)商高度集中可能導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)和市場反應(yīng)趨同，增加閃崩可能性；而決策高度依賴AI且缺乏人工驗(yàn)證，則可能引發(fā)責(zé)任、訴訟及決策不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。”她稱。
在勞動力市場方面，李達(dá)志強(qiáng)調(diào)，AI可能減少部分崗位，同時(shí)創(chuàng)造新崗位，核心挑戰(zhàn)在于技能錯(cuò)配，即能否通過再培訓(xùn)讓現(xiàn)有勞動力勝任更高端的工作。肖遠(yuǎn)企則認(rèn)為，目前尚未出現(xiàn)員工安置壓力，AI主要起輔助作用，關(guān)鍵領(lǐng)域如信貸、保險(xiǎn)定價(jià)、定損及精算仍需依賴專業(yè)人才，“AI不僅不會取代員工，還可能創(chuàng)造更多崗位”。中國社會科學(xué)院國家高端智庫首席專家蔡昉進(jìn)一步指出，AI對勞動力的影響集中在“一老一小”，即青年勞動力面臨初級人力資本挑戰(zhàn)，而大齡勞動力主要表現(xiàn)為逐步退出勞動市場。
金融風(fēng)險(xiǎn)方面東潤金融，肖遠(yuǎn)企指出，AI引入的風(fēng)險(xiǎn)與歷史金融科技變革類似，主要是增量和邊際風(fēng)險(xiǎn)，而信用、市場、流動性及操作風(fēng)險(xiǎn)等根本性風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生變化。單家機(jī)構(gòu)面臨模型穩(wěn)定性和數(shù)據(jù)治理風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)層面則關(guān)注集中度風(fēng)險(xiǎn)與決策趨同風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可能高度依賴少數(shù)技術(shù)供應(yīng)商，使用標(biāo)準(zhǔn)化模型導(dǎo)致決策高度同質(zhì)化，從而引發(fā)潛在“共振效應(yīng)”。
此外，福爾曼指出，不同國家的資本泡沫風(fēng)險(xiǎn)不同，美國風(fēng)險(xiǎn)高，中國風(fēng)險(xiǎn)相對可控。黃益平則從宏觀政策角度強(qiáng)調(diào)，通過政策協(xié)同與技術(shù)應(yīng)用，可以降低風(fēng)險(xiǎn)并提升經(jīng)濟(jì)增長潛力。周小川提醒，AI在金融穩(wěn)定領(lǐng)域應(yīng)用潛力巨大，但仍需穩(wěn)健策略與歷史經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，以防突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)。
AI治理：監(jiān)管與國際合作并行
隨著AI在金融體系的應(yīng)用逐步深化，治理與監(jiān)管成為焦點(diǎn)。李達(dá)志指出，如果金融機(jī)構(gòu)在采用AI方面行動不夠迅速，也存在失去競爭力的風(fēng)險(xiǎn)。他介紹，香港與國際清算銀行合作開展“Project Noor”，研究AI可解釋性問題，強(qiáng)調(diào)國際合作的重要性。
周小川則強(qiáng)調(diào)，AI“黑箱模型”問題需監(jiān)管關(guān)注，金融機(jī)構(gòu)大量使用不可解釋深度學(xué)習(xí)模型，監(jiān)管部門可能面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)不可控問題。同時(shí)，AI高頻短期數(shù)據(jù)分析與央行所需的長期穩(wěn)定性存在差距，需要政策制定者權(quán)衡。
歐盟在AI監(jiān)管方面走在前列。阿格尼絲指出，歐盟《人工智能法》自2024年實(shí)施，其核心在于監(jiān)管，將AI系統(tǒng)按風(fēng)險(xiǎn)分為四類：不可接受風(fēng)險(xiǎn)（如社會信用評分）被禁止，高風(fēng)險(xiǎn)需嚴(yán)格管理，有限風(fēng)險(xiǎn)需告知用戶正在與AI系統(tǒng)互動，最小或無風(fēng)險(xiǎn)則無監(jiān)管要求。她總結(jié)稱：“AI是一把雙刃劍，既提升監(jiān)管者監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)也增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)本身的潛在影響力。”阿格尼絲強(qiáng)調(diào)，希望其他國家展示如何確保AI發(fā)展遵循基本原則。
周小川進(jìn)一步指出，當(dāng)前國際合作在AI具體議題上有限，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和跨境聯(lián)通仍存在合作空間。他呼吁加強(qiáng)金融行業(yè)AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為未來國際合作奠定基礎(chǔ)。
在政策實(shí)踐層面，肖遠(yuǎn)企認(rèn)為，AI帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)需監(jiān)管部門重點(diǎn)關(guān)注增量和邊際風(fēng)險(xiǎn)，包括模型穩(wěn)定性、數(shù)據(jù)治理、集中度和決策趨同等，同時(shí)借鑒歷史金融科技變革經(jīng)驗(yàn)，建立可操作的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。他指出，AI的應(yīng)用仍處于早期階段，監(jiān)管與創(chuàng)新應(yīng)并行推進(jìn)，確保金融體系穩(wěn)定與技術(shù)紅利兼得。
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陳君君
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